近日,有一些ST類股票連續出現大跌,還有一些停牌股還會繼續給投資者帶來嚴重損失,投資應該盡力避免基本面比較混亂的股票,即使不小心買入,也要在危險信號發出時早點賣出,及時止損。
比如上個月25日晚宣布停牌的*ST藍盾,公布公司巨虧,交易所將審核其是否終止上市,到了5月5日,交易所認為其嚴重虧損,凈資產為負,主營營收不足1億元,財報還被審計師出具無法表示意見報告。深交所決定終止其股票和和可轉債上市交易。
停牌時,*ST藍盾股價為0.48元,對于一個即將退市的股票而言,其價格還比較正常,但是藍盾轉債價格高達每張153元,比很多還在正常交易,能維持上市資格的上市公司可轉債價格還高。
(相關資料圖)
如果回溯*ST藍盾公告,2月17日是個重要的時間點,當日*ST藍盾宣布下修業績預告,預計虧損11-12億元。當日正股價格一度跌停(20%),最終下跌16.45%,收盤價為1.27元。
當日藍盾轉債下跌8.98%,收盤價格為238.2元。實際上,這時候,藍盾轉債實際價值就應該向正股靠攏,由于其沒有漲跌幅限制,應該跌幅更大才對。此后藍盾轉債走勢可謂妖異,成交量也在放大,2月17日,藍盾轉債成交額近20億元,2月24日成交額達到了84億元,收盤價達到了258元,此后一度達到317.8元。
藍盾轉債從3月29日開始明顯下跌,可是直到4月21日,可轉債價格才跌破200元。而正股早在3月31日已跌破1元,顯示投資者對該公司維持上市地位已經沒有多大信心。然而藍盾轉債一直維持比較高的價位,按照停牌前0.48元的正股價和1.35元的轉股價計算,100元的轉債其實際價值只有35.55元,轉股溢價高達330.4%。
對于面值還剩億元的藍盾轉債,動輒成交數十億,可以看出明顯不正常,不排除有大戶在反復對倒,以維持活躍局面,吸引其他投資者接盤。
投資者本來可以在2月17日離開,這一天業績預告之后,公司還沒有宣布退市,但實際上稍作分析,就會發現退市的概率已非常之大。當天不論可轉債還是正股雖然都有下跌,但是完全有機會走人,不用面對此后的更大幅度損失。
相對而言,*ST搜特正股和可轉債價格比例就比較合理。截至今日收盤,*ST搜特下跌4.41%,收盤價為0.65元,搜特轉債現在的價格是52.852。搜特轉債去年開始就長期低于面值。不過如果投資者早點離開,也可以減少不少損失。
最近一段時間,ST板塊跌幅巨大,以同花順ST板塊指數為例,今天跌幅達到3.58%。該指數3月31日為744,今日為620,跌幅近17%。
投資者在這個時間段應該避免投資ST類股票。這是年報和一季報密集披露期,很多ST股顯現出了原本面貌,負面情緒左右會左右整個板塊,一般而言,只要被ST,就會面臨多個跌停,如果經營情況惡化被終止上市,那情況會更差。
另外,如果不小心拿到業績比較差的股票,在業績預告的時候就要判斷甄別,趕緊應對,不要等到被“ST”或停牌時后悔莫及。一般從業績預告到年報披露有兩個多月時間。
歷史上曾經有個階段炒作ST類股票,賭的是業績反轉,另外當時上市資格比較值錢,不少投資者收獲豐富,成為一個固有套路。但是隨著上市公司數量增多,退市更為嚴格,這種模式已沒有空間。

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