觀點網(wǎng)時間即將走到2023年的4月30日，恒大地產作為中國恒大集團境內主要經營實體，2021年年度報告延宕一年仍未發(fā)布，該公司因此收到了兩大交易所給出的紀律處分，也發(fā)布了第一份“未能清償?shù)狡趥鶆?rdquo;的相關數(shù)據(jù)。

4月25日，中國恒大集團公告，上交所及深交所分別對恒大地產及其財務負責人兼信息披露事務負責人錢程先生施予紀律處分。

(相關資料圖)

公告顯示，中國恒大附屬公司恒大地產集團有限公司及公司執(zhí)行董事錢程先生獲上海證券交易所及深圳證券交易所通知，由于恒大地產未能按照上交所及深交所的相關債券上市規(guī)則等規(guī)定，于2022年4月30日前披露恒大地產2021年年度報告，上交所及深交所分別對恒大地產及其財務負責人兼信息披露事務負責人錢程施予紀律處分。

根據(jù)紀律處分決定，上交所對恒大地產和錢程予以通報批評，及將通報中國證監(jiān)會，并記入誠信檔案；及深交所對恒大地產及錢程給予通報批評的處分，及將記入誠信檔案，并向社會公開。

不過恒大也深知，年報未能按時發(fā)布其實是自身原因造成，而并非是財務負責人或信息披露事務負責人的“鍋”，故而表示，：“鑒于相關違規(guī)乃由于公司未能及時完成對2021年年度業(yè)績的審計等客觀原因導致，并非因相關人士怠于履職盡責，因此董事會(錢先生除外)認為無理由對錢先生的誠信存疑，錢先生仍適合擔任公司執(zhí)行董事。”

很顯然，恒大如今重心在債務重組工作上，對于年度報告或無暇顧及；另一方面，也因債務過于復雜及業(yè)績數(shù)據(jù)太差，使年度報告“難產”。

據(jù)觀點新媒體過往報道，早在去年12月，恒大地產曾就此做過披露，表示控股股東中國恒大2021年審計工作及2022年中期業(yè)績之審閱工作尚在進行中，而中國恒大正與財務及法律顧問積極推進境外債務重組工作，并與若干境外債券持有人及其顧問進行溝通與建設性接洽，以推動經各方同意的中國恒大集團境外債務重組方案的制訂。

彼時公告還明確指出：“公司債務負擔沉重，經營仍面臨較大挑戰(zhàn)，償債資源是否能產生預期價值存在較大不確定性。”

巨額債務拖累，恒大步履維艱，財務人員主要工作也更多放在了債務重組上，但在信息披露上恒大積極性的確有待提高。

畢竟自2021年12月爆雷至今，恒大并未公布過逾期債務的情況，相比華夏幸福、陽光城等企業(yè)定時披露逾期負債數(shù)據(jù)的行為，恒大超萬億的負債卻隱而不發(fā)，引人擔憂。

也許是迫于上交所、深交所的紀律處分壓力，在收到處分通知的同一天，恒大地產公布了“涉及重大訴訟及未能清償?shù)狡趥鶆盏戎卮笫马?rdquo;的公告，也讓人看到了冰山的一角。

據(jù)披露，截至2023年2月末，恒大地產涉及未能清償?shù)牡狡趥鶆眨ú缓硟韧鈧┕灿嫾s2370.71億元；發(fā)行人逾期商票共計約2479.75億元。

意即僅恒大地產這個平臺，截至2月份逾期債務+逾期商票已高達4850億元，這個數(shù)據(jù)尚未包含境內外債券。

而據(jù)中國恒大3月22日發(fā)布的境外債務重組方案顯示，2022年以來已完成9支境內公司債券本金、利息的展期，涉及約本金金額人民幣535億元，展期期限為6個月至1年不等，利息人民幣37.03億元。

即使535億元境內債券順利展期，于2022年12月31日，恒大境內有息負債逾期金額仍高達2084億元，境內商業(yè)承兌匯票逾期金額約3263億元，境內或有債務逾期金額1573億元。

上述幾項逾期債務總額高達6920億元，一個季度過去后，如今該數(shù)額估計有增無減。

至于境外債務重組，中國恒大3月22日披露的兩筆美元債合共191.48億美元，折合人民幣超1300億元。

不過這些都只是到期或逾期的債務，若計及總負債，中國恒大截至2022年底負債總額達18980億元，其中短期借款/一年內到期的長期借款則有5580億元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物卻只有640億元。

這意味著，一年內到期的5580億元借款若不能如期償還，境內外逾期總債務將增至1.38萬億元。

不過，在恒大積極推進境外債務重組與維持經營的努力下，這種極端情況或不會出現(xiàn)。如今境外債務重組已獲得部分債權人支持，預計將在數(shù)月內完成。按照中國恒大預測，重組生效日期預計為10月1日。

值得注意的是，作為境外債務抵押資產的恒大汽車4月24日宣布，將旗下舊地產業(yè)務的殘留部分，以2元代價售予中國恒大附屬公司安新控股有限公司，以帶走248億元債務，此舉也將進一步增大中國恒大的負債總額。

可以說，恒大的債務重組仍然任重道遠，而在債務之外，經營重回正軌才是保證現(xiàn)金回流的長遠之計，這一點或可借鑒融創(chuàng)中國的重組思維。

恒大地產也表示，作為中國恒大集團境內主要經營實體，堅持以“保交樓”為核心，集中公司有限資源，推進發(fā)行人風險處置工作。

與此同時，恒大地產還將部分房地產項目進行資產處置。

截至2023年2月末，恒大地產通過股權轉讓、土地及在建工程轉讓、信托、代持等方式，已完成過戶的房地產項目共計64個。

但阻力也很大，據(jù)其披露，截至2023年2月末，恒大地產涉及標的金額3000萬元以上未決訴訟案件數(shù)量共計1317件，標的金額總額約人民幣3124.55億元。

截至2023年3月31日，恒大地產作為被執(zhí)行人被凍結的子公司及參股公司股權共計154筆。

要理順數(shù)千億的訴訟糾紛，要完成債務重組，恒大還需不少時日，年度報告的刊發(fā)自然也遙遙無期。

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