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    10家銀行系險企業績一覽:增收不增利、近半陷虧損,2022年凈利潤同比降110億元|當前資訊
    2023-04-15 04:46:46 來源: 金融虎網

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    個險渠道承壓的當下,銀保渠道重新獲得更大關注,成為各家人身險公司競相爭奪的重點銷售渠道。而作為背靠大型商業銀行的銀行系險企,在2022年的經營表現卻并不亮眼。


    【資料圖】

    從償付能力報告數據來看,藍鯨保險梳理統計,10家銀行系險企合計實現保險業務收入3430.68億元,較2021年的3126.28億元同比增長9.74%,全部實現保費收入的正增長。但銀行系險企卻陷入“增收不增利”的窘境,凈利潤表現急轉直下,去年合計實現凈利潤-11.88億元,在2021年,這一數據為97.61億元,凈差值將近110億元,差距懸殊。

    銀行系險企的問題顯然還不止利潤表現,產品單一且業務價值相對較低,如何推進價值轉型?以及償付能力下滑帶來的增資發債壓力等,都擺在眼前,需要從根源上做出改變,從底層邏輯上加以重構。

    作者|李丹萍

    投資端面臨挑戰

    光大永明、建信人壽均虧超10億元

    近期,中郵人壽、工銀安盛人壽、建信人壽、農銀人壽、交銀人壽、中銀三星人壽、中信保誠人壽、招商信諾人壽、光大永明人壽、中荷人壽等10家銀行系險企陸續發布了2022年4季度償付能力報告,得以在年報正式披露前概覽2022年大致的業績表現。

    數據顯示,10家銀行系險企合計實現保險業務收入3430.68億元,較2021年的3126.28億元同比增長9.74%,全部實現保費收入的正增長。

    從規模來看,中郵保險、建信人壽、工銀安盛人壽保險業務收入分別為914.34億元、500.16億元、491.22億元,位列前三;其次是農銀人壽、中信保誠和招商信諾,分別攬收保險業務收入332.66億元、311.89億元、265.19億元;交銀人壽、中銀三星、光大永明攬收保險業務收入181.44億元、173.26億元、170.76億元,中荷人壽保險業務收入在百億以下,為89.76億元。

    背靠母行“大樹”,銀行系險企的保費收入增長,也被業內視為是正常現象。人身險行業深入轉型的當下,銀行代理渠道再度成為各家公司競相爭奪的重點銷售渠道。不僅是銀行系險企,可以看到,頭部人身險公司銀行代理渠道平均保費貢獻度上升,上市險企的壽險業務中,銀行保險業務占比持續攀升,有公司業務占比將近三成。在銀行端,多家銀行代銷的保險規模在千億以上,尤其是去年基金代銷業務下降的情況下,保險業務是銀行中間業務收入的新增加點。

    需關注的是,銀行系險企卻陷入“增收不增利”的窘境。2022年,銀行系險企凈利潤表現急轉直下,合計實現凈利潤-11.88億元,在2021年,這一數據為97.61億元,2020年為86.27億元,差距懸殊。

    具體來看,各險企利潤表現差距較大,6家盈利,4家虧損,合資險企效益相對較好。中信保誠人壽在2022年實現凈利潤11.75億元;隨后是招商信諾人壽和中郵人壽,實現凈利潤6.74億元、4.02億元;農銀人壽、中銀三星、中荷人壽凈利潤分別為1.1億元、0.64億元、0.1億元。

    光大永明人壽、建信人壽虧超10億元,分別虧損12.47億元、12.19億元,工銀安盛、交銀人壽分別虧損7.98億元、3.6億元。由于部分銀行系險企的母行為上市公司,已披露年報,基于合并口徑與單體口徑的差異、數據是否經過審計等因素,導致與償付能力報告內的業務數據不同,這一現象或者在險企年報披露后得以改變。

    業內普遍認為,2022年,在資本市場波動加大的情況下,險企投資端業務面臨較大挑戰,資本市場波動導致投資收益不達預期,是影響銀行系險企利潤表現的重要因素。數據顯示,2022年,保險行業投資收益率為3.8%,較2021年下降0.6個百分點,明顯低于行業近十年投資收益率水平5.3%。具體到人身險行業,投資收益率為3.9%,略優于保險行業整體投資收益率,但相較于2021年的4.1%,呈現一定幅度的下滑。

    去年,10家銀行系險企2022年綜合投資收益率均未超過4%,交銀人壽綜合投資收益率最高,為3.84%,中郵人壽綜合投資收益率最低,為-0.01%。

    一位保險業內人士向藍鯨保險指出,負債端的產品結構也會對投資端產生影響。一方面,銀行保險渠道更多銷售中短期儲蓄型、理財型產品,在價值增長以及利潤方面貢獻較低;另一方面,由于部分產品期限相對較短且收益相對較高,需到期返還,且面臨退保壓力,為此,在投資上將不少資金投向二級市場等流動性更強的資產,投資收益受市場波動的影響較大。

    “去年整個保險行業投資端的壓力都是比較明顯的,除了股票市場的波動,債券市場的收益率水平也在一個比較低的位置。從負債端來看,銀保渠道的保險產品銷售還面臨著其它金融產品的競爭,意味著理財型保險產品在利率上必須要有競爭力,這會拉大保險公司的凈息差,影響利潤表現”,資深精算師徐昱琛在接受藍鯨保險采訪時表示。

    增資發債并非一勞永逸

    銀行系險企需加速推進價值轉型

    銀行系險企的問題顯然還不止利潤表現。償付能力下滑帶來的增資發債壓力,產品單一且業務價值相對較低,如何推進價值轉型等,都擺在銀行系險企眼前,需要解決。

    數據顯示,2022年,多家銀行系險企面臨償付能力水平下滑的局面。從核心償付能力充足率來看,截至2022年末,建信人壽、中郵人壽均低于80%,分別為73%和73.96%;農銀人壽、工銀安盛人壽均低于100%,分別為82.92%和94%。

    據悉,償付能力充足率下降,主要是受保險公司核心資本下降、最低資本上升疊加的影響。保險公司為提高償付能力,最立竿見影的方法就是增資擴股和發行資本補充債。譬如,2022年,中荷人壽、中郵人壽、中銀三星人壽均有增資進展;工銀安盛、建信人壽分別發行了50億元、20億元的資本補充債。

    但增資發債的方式并非一勞永逸,只能解決短期問題,長遠來看,銀行系險企需要解決負債端問題,推進價值轉型。

    一方面,已有銀行系險企加大對打造個險隊伍的探索。比如,交銀人壽自2018年起嘗試改善傳統個險經營,啟動了“新個險”業務試點,底層邏輯是以客戶為中心,以雇員營銷為主,走向公司平臺化經營,解決過去個險聚焦大眾客戶同質化競爭的問題;中郵人壽則從零開始搭建類似個險經營的渠道等。

    另一方面,銀行代理渠道也不再一味追求保費規模。“多家保險公司圍繞高內含價值銀保合作模式進行探索,推進銀行代理渠道的價值轉型。從業務類型來看,近年來,銀行代理渠道價值轉型期繳業務保持較快增長,業務從過去的同質化、低價值躉交產品,逐步走向長期期繳、保障類價值型產品”,一位受訪業內人士表示,“銀行系險企需要持續優化產品結構與投資結構,加強投資能力建設,優化資產結構,加快價值轉型?!?/p>

    落地到銷售端,徐昱琛認為,關鍵做法是要強化對客戶需求的挖掘,做好二次開發?!氨kU產品因其具備風險保障、收益長期穩定的特點,是客戶資產配置中不可或缺部分。且客戶對于銀行實體和銀行理財經理有天然的信任基礎,銀行系險企可以主動提供配套服務和資源,支持行方理財經理開展對中高價值期交業務的銷售工作,達成多方利益訴求的平衡”。這也意味著,保險公司要和銀行達成深入協同,建立互信的長期穩定關系,利益一致,做好“客群”經營。

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    責任編輯: 梅長蘇