4月26日晚，合成生物龍頭——凱賽生物（688065.SH）發布2023年一季報，公司實現營業收入5.05億元，同比下降23.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5744.14萬元,同比下降67.09%；研發投入4970萬，同比增加28.16%。一季度業績承壓，凱賽生物表示，主要系下游需求疲軟對銷量有所影響、一次性費用增加以及研發費用投入增加所致。

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近兩年，合成生物學和生物制造日益受到國內資本市場和大眾的廣泛關注。據麥肯錫數據，到2025年，合成生物學與生物制造的經濟價值將達到1000億美元，未來全球60%的物質生產可通過生物制造方式實現。

然而，沖刺在科技前沿的頭部企業，不斷在各個應用領域進行著艱難探索，大量實驗成果不斷涌現，但大規模商業化應用的生物基商品仍占少數。合成生物學到底是偽命題還是真命天子，或許還要從宏觀層面再到微觀層面進行理性剖析。

合成生物之于生物制造 可持續發展新引擎

合成生物是一個極具競爭力高地的領域，尤其在全球變暖、生態環境約束趨緊等潛在威脅的情況下，發展更高效、可持續性、環境友好、低碳綠色是中國和世界其他經濟體彼此共同努力的方向，亦是科技革命的大勢所趨。

近年來，中國高度重視生物經濟的時代意義和發展趨勢，作出一系列重要戰略部署，大力促進生物技術和生物產業發展。2022年5月，國家發改委印發《“十四五”生物經濟發展規劃》(以下簡稱《規劃》),生物經濟萬億賽道呼之欲出。作為我國首個生物經濟五年規劃，生物經濟已經成為一種新的經濟形態，明確了生物醫藥、生物農業、綠色低碳的生物質替代應用等重點發展領域。2022年10月，黨的二十大報告也強調了“生物技術”“生物醫藥”“生物多樣性保護”“生物安全”等生物經濟關鍵領域的重要性。

麥肯錫研究院報告分析預測，生物革命將在未來10到20年內產生2萬億到4萬億美元的直接經濟影響。同時，以可再生生物質為原料，通過合成生物學和生物制造技術，生產環境友好、綠色低碳的生物基材料，可以較大減少化石能源的使用量，這是從根本上降低碳排放、解決化石資源依賴、達到碳中和的有效途徑。事實上，圍繞生命健康、化學品、材料、能源等領域，使用生物制造產品的同時，就是在身體力行的踐行低碳化發展。

世界自然基金會報告預測，到2030年，包括食品農業、生物燃料、生物基材料與化學品等行業在內的低碳生物合成產品有望每年減少20.7億—26.0億噸的碳排放。這對于減緩全球氣候變化、實現可持續發展具有重要意義。

綠色壁壘之于世界經濟 危機與機遇并存

近年來，世界經濟形勢變幻，新貿易政策不斷涌現，以經濟全球化為背景，綠色壁壘、技術壁壘、區域主義等新型貿易保護主義層出不窮。在當前和今后一個時期,國際貿易形勢正在也并將繼續發生深刻復雜的變化。

3月22日，美國政府宣布了一項全新的“大膽目標”和“優先事項”，用以推進美國本土的生物技術和生物制造。報告涵蓋21大主題49個目標。其中，與“生物制造”及“合成生物學”相關的目標多達34個，其中包括在20年內用生物基替代品取代塑料和商業聚合物，取代90%以上的塑料；通過生物制造方式滿足至少30%的化學品需求。潛在的競爭態勢顯現。

4月25日，歐盟理事會正式投票通過了碳邊界調整機制（CBAM）的法案。主要通過要求進口商支付進口到歐盟的進口產品其生產地和歐盟ETS碳價的差額，以確保進口產品與本土產品承擔相同的碳排放成本，降低由于免費配額減少導致的碳泄漏風險。

目前，CBAM已經引起了全球其他經濟體的注意，并面臨著效仿推出相同稅種的壓力。包括后續跟隨者英國、美國也提議立法設立碳邊境稅。其他各國為了兼容機制，在自身碳交易、碳盤查、碳足跡等體系以及進出口貿易產品低碳化，都將要有所動作。據德勤分析，從受碳關稅影響的貿易量來看，俄羅斯排名第一，中國位列第二。根據碳邊境調節機制（CBAM）定價機制，未來降低碳關稅主要有兩個途徑，減少產品碳排放量和減少中國與歐盟的碳差價。

對國內各行各業來說，需要立足產品本身、加大研發，優化生產及能耗，降低碳排放數值，提升全產業鏈競爭水平，促進低碳發展，避免被“卡脖子”。事實上，這也給企業加快轉型提供了動力和機遇。

龍頭企業之于行業發展 創造可持續發展先機

《規劃》明確提出,要培育壯大生物經濟支柱產業,推動生物綠色低碳產業發展。生物經濟的發展壯大離不開行業龍頭企業的積極參與、正向引導，生物新材料、新產品的創新變革也將為社會進步提供可持續發展先機。

從產品性能、經濟性、應用范圍、技術成熟度、市場潛力等多個角度考慮，凱賽生物及其生物基聚酰胺毫無爭議地成為行業和生物制造產品的全球龍頭。

凱賽生物成立于2000年，是全球領先的利用生物制造規模化生產新材料的企業之一，擁有生物法長鏈二元酸、生物基戊二胺、生物基聚酰胺等多項大規模產業化生物技術，在相關領域占據主導地位。資料顯示，凱賽生物的生物基新材料廣泛應用于汽車、電子電氣、工業、紡織及消費品等各領域。同時，公司持續開發耐高溫、長鏈生物基聚酰胺及連續纖維增強復合材料，目前進展順利，未來將滿足更多下游應用場景需求，為低碳新生活帶來更多的可能性。

據凱賽生物2022年報顯示，其以生物基聚酰胺和連續玻璃纖維/碳纖維進行復合增強的熱塑性復合材料，相比熱固性復合材料，更易于加工并可回收再利用，用戶側的全周期成本和環境壓力更低。同時，還可以完美避開傳統熱塑性復合材料面臨成本和性能兩方權衡的煩惱。比如使用聚丙烯為樹脂，即便做到高玻纖含量的復合材料，其機械性能仍無法達到熱固性復材的水平；如使用PEEK、PPS、化學法高溫尼龍等高端樹脂，由于本身流動性局限性，難以制作高性能復合材料，原料成本和加工成本也會大幅提升。生物基聚酰胺復合材料具有高性能、易加工、輕量化、可回收、低成本、耐磨耐腐蝕等綜合優勢，突破傳統熱塑性復合材料成本和性能局限，有望在交運物流、新能源裝備、建筑裝飾等領域的大場景中實現“以塑代鋼、以塑代鋁、以熱塑替代熱固”。隨著各國對高分子材料和化學品回收利用立法的落地，熱塑性復合材料的需求有望快速增長。

不過，生物基新材料進入市場時間較短，各類性能指標、應用標準，乃至下游化工材料生產商對于原材料的使用和更替、以及終端用戶對新材料生產的商品的認可和理解，都是一個循序漸進的過程。值得注意的是，凱賽生物持續向下游發力，與下游合作，積極開發應用場景，推動場景落地以及合成生物學產業的應用發展。

行業蓄勢增長，國內合成生物學的發展仍需各界合力，落實政策扶持、行業標準、技術交流、資本市場、人才培養等各維度，為行業發展營造良性的產業環境，共同推動產業高質量發展。（全景網）