證券時(shí)報(bào)記者 毛可馨

新能源汽車(chē)加速普及帶來(lái)旺盛的動(dòng)力電池需求，多家電池廠商陸續(xù)提升產(chǎn)能規(guī)劃目標(biāo)，其中蜂巢能源將挑戰(zhàn)2025年600GWh產(chǎn)能目標(biāo)，這一目標(biāo)已經(jīng)超過(guò)了寧德時(shí)代測(cè)算的520GWh產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)對(duì)2025年動(dòng)力電池供需狀況的預(yù)測(cè)尚不清晰，而工信部已發(fā)文引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

蜂巢能源提升產(chǎn)能目標(biāo)

12月8日，蜂巢能源在第二屆電池日上宣布提高產(chǎn)能目標(biāo)，將在2025年挑戰(zhàn)600GWh產(chǎn)能目標(biāo)，相比此前320GWh的目標(biāo)幾近翻倍。新目標(biāo)對(duì)應(yīng)有效產(chǎn)出450GWh。

對(duì)于產(chǎn)能目標(biāo)與有效產(chǎn)出之間的差別，蜂巢能源董事長(zhǎng)楊紅新回應(yīng)證券時(shí)報(bào)·e公司記者稱(chēng)，部分電池工廠在2025年才能建成，需要產(chǎn)能爬坡的過(guò)程，預(yù)計(jì)2026年有效產(chǎn)出將接近600GWh，“目前蜂巢能源收到的2025年乘用車(chē)訂單已經(jīng)接近400GWh。”

蜂巢能源脫胎于長(zhǎng)城汽車(chē)（601633）動(dòng)力電池部門(mén)，2018年獨(dú)立。目前蜂巢能源擁有8個(gè)生產(chǎn)基地，分布在保定、常州、成都等地，在建產(chǎn)能297GWh，其中包括在歐洲建設(shè)的30GWh產(chǎn)能。

大幅擴(kuò)產(chǎn)將產(chǎn)生巨量資金和人才需求，楊紅新表示600GWh產(chǎn)能規(guī)劃將對(duì)應(yīng)超過(guò)2000億元的投資和8萬(wàn)人的團(tuán)隊(duì)，蜂巢能源將在近期完成B 輪融資。蜂巢能源在今年7月完成了B輪102.8億元的融資，由中銀集團(tuán)投資有限公司領(lǐng)頭，國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金子基金、碧桂園創(chuàng)投、深創(chuàng)投、建信投資、IDG、三一重工、小米集團(tuán)等跟投。

“要上這么大規(guī)模的產(chǎn)能的確壓力很大，我們一直嫌工廠建設(shè)太慢，在努力推動(dòng)建設(shè)團(tuán)隊(duì)加快進(jìn)度。在海外市場(chǎng)，中國(guó)鋰電池競(jìng)爭(zhēng)力可以走出國(guó)門(mén)，2024-2025年蜂巢能源將立足中國(guó)拓展全球。”楊紅新表示。

目前動(dòng)力電池優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能相對(duì)緊缺，行業(yè)呈現(xiàn)頭部化趨勢(shì)。據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，今年10月蜂巢能源裝車(chē)量為0.35GWh，市占率為2.3%；前10個(gè)月蜂巢能源裝車(chē)量為2.05GWh，市占率為1.9%，排在前三的分別為寧德時(shí)代、比亞迪、中航鋰電，市占率分別為50.7%、16.6%、6%。

產(chǎn)能競(jìng)賽需規(guī)范引導(dǎo)

受新能源汽車(chē)下游超預(yù)期增長(zhǎng)刺激，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池廠商正處于擴(kuò)產(chǎn)競(jìng)賽之中。寧德時(shí)代在近期回復(fù)深交所問(wèn)詢(xún)函時(shí)表示，公司按當(dāng)前市占率測(cè)算，到2025年設(shè)計(jì)產(chǎn)能至少應(yīng)達(dá)到520GWh。國(guó)軒高科（002074）在半年報(bào)中表示，努力實(shí)現(xiàn)2025年產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到300GWh。另一家還未上市的頭部企業(yè)中航鋰電近期宣布，到2025年規(guī)劃產(chǎn)能500GWh，2030年達(dá)1TWh。

目前業(yè)內(nèi)對(duì)動(dòng)力電池供求形勢(shì)尚未形成清晰測(cè)算，在不同的電動(dòng)車(chē)滲透率、單車(chē)帶電量等假設(shè)條件下有不同結(jié)果。以中航證券數(shù)據(jù)為例，預(yù)計(jì)2025年全球動(dòng)力電池規(guī)劃產(chǎn)能超2500GWh，其中國(guó)內(nèi)超過(guò)1600GWh，國(guó)外超過(guò)900GWh。給定2025年新能源汽車(chē)滲透率18.7%，單車(chē)帶電量58.5KWh，庫(kù)存水平80%，產(chǎn)能利用率70%，結(jié)合全球主要?jiǎng)恿﹄姵貜S商擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，目前仍存在超過(guò)300GWh的產(chǎn)能缺口。

不過(guò)，東吳證券電新團(tuán)隊(duì)測(cè)算，2025年動(dòng)力電池供給將達(dá)1966.4GWh，而動(dòng)力和儲(chǔ)能兩個(gè)市場(chǎng)需求共1878GWh，將產(chǎn)生輕微過(guò)剩。

值得注意的是，工信部近期下發(fā)兩份規(guī)范文件引導(dǎo)鋰電池行業(yè)優(yōu)化布局，分別為《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件（2021年本）》（征求意見(jiàn)稿）和《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2021年本）》（征求意見(jiàn)稿）。這兩份文件將作為引導(dǎo)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和規(guī)范發(fā)展的引導(dǎo)性文件，不具有行政審批的前置性和強(qiáng)制性。

根據(jù)規(guī)范條件，企業(yè)應(yīng)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。研發(fā)經(jīng)費(fèi)不低于當(dāng)年企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的3%，申報(bào)新建產(chǎn)能時(shí)上一年實(shí)際產(chǎn)量不低于當(dāng)年實(shí)際產(chǎn)能的50%。

此外，上述文件還提出多項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)要求，包括能量型動(dòng)力電池能量密度不小于180Wh/kg，電池組能量密度不小于120Wh/kg，循環(huán)壽命不小于1000次且容量保持率不小于80%等。