證券時報記者 曹晨

在被證監會立案調查5個多月后，新美星（300509）控股股東、實際控制人之一何德平涉嫌操縱自家股票的調查結果公布。

12月5日晚間，新美星公告，何德平收到證監會11月15日出具的《行政處罰及市場禁入事先告知書》。證監會擬決定，就操縱證券市場行為，對何德平及其他四位當事人沒收違法所得4783.6萬元，并處以1.44億元罰款，其中，何德平及其中一位當事人承擔50%罰款即7175.3萬元；就信息披露違法行為，對何德平給予警告，并處以40萬元罰款。證監會擬決定對何德平采取10年市場禁入措施。

“近年來，隨著證券監管力度不斷提升，上市公司控股股東涉嫌操縱證券市場、信息披露違規的違法成本越來越高。”浙江裕豐律師事務所厲健律師對證券時報·e公司記者表示，“就本案而言，上市公司再融資、重大資產重組將受限，還有可能引發投資者索賠。”

何德平涉嫌操縱自家股票的一大原因是，其所持新美星限售股于2019年4月26日解禁后能夠獲得好的回報。

公告披露，何德平操縱自家股票的過程通過三步完成，即大量買入、集中拉升以及集中賣出。

自2018年9月26日開始，何德平及其他當事人涉嫌控制的賬戶組持續大量買入新美星，至2019年2月28日期末持股量為期初持股量的38.71倍，持股顯著增加。在此期間，新美星股價累計上漲12.57%。

2019年3月1日至2019年4月3日，賬戶組集中拉臺新美星，期末持股量較期初增加124.23%，持股量漲幅較大。在此期間，新美星股價累計上漲36.46%。

2019年4月4日至6月26日，賬戶組集中賣出新美星。在此期間，新美星股價下跌13.36%。

此外，操縱期間，涉案賬戶組還多次實施盤中拉抬和對倒，并反向賣出獲利的行為。整體來看，2018年9月26日至2019年6月26日，新美星股價上漲33.11%。在此期間，賬戶組利用資金優勢、持股優勢，連續集中交易新美星，影響股票交易價格，盈利4783.55萬元。

另一方面，何德平還涉嫌信息披露違法。公告顯示，在新美星2016年4月上市前，海得澤廣代何德平等持有新美星80萬股股份，占當時總股本的1%。上市后，該部分股票繼續由海得澤廣代持，海得澤廣自2017年12月19日開始減持新美星股票，至2018年12月27日減持完畢。

中國證監會認為，何德平作為上市公司實際控制人，未如實告知上市公司有關持股情況，導致新美星在相關公告中均未披露相關情況，何德平的行為構成2005年《證券法》第一百九十三條第三款規定的情形。

對于實控人將被處罰，新美星表示，擬處罰決定僅涉及何德平個人，不涉及公司資金，與公司的日常經營管理、業務活動無關，不會對公司生產經營、規范運作等方面造成重大影響，不涉及相關法規規定的重大違法強制退市情形。

不過，新美星亦提示可能面臨兩大影響。首先，再融資受限風險，如控股股東受到中國證監會在上述規定范圍內作出的行政處罰，在行政處罰決定后3年內，公司向不特定對象發行股票、向特定對象發行股票和發行可轉債受限；其次，重大資產重組受限風險。

截至今年三季度末，何德平直接持有公司9398萬股，占總股本31.7%；何云濤直接持有6868萬股，占總股本23.17%，何德平、何云濤系父子關系，為公司控股股東及實際控制人；何德平還持有建水縣德運企業管理54.5%的股份。

從二級市場看，新美星股價在去年10月觸及12.05元的階段高點后，開始震蕩下跌，并與今年2月9日觸及5元/股的階段低點，截至目前，相比階段高點累計下跌40%，最新報收6.45元/股，總市值19億元。