招商蛇口債券市場(chǎng)融資有序推進(jìn) 深交所積極支持房企合理融資需求
    2021-12-05 14:53:24 來(lái)源: 證券時(shí)報(bào)

    2021年10月以來(lái),華潤(rùn)置地、招商蛇口等5家房地產(chǎn)企業(yè)在深市發(fā)行6只資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,規(guī)模合計(jì)106.27億元,類(lèi)型涵蓋供應(yīng)鏈ABS、購(gòu)房尾款A(yù)BS、CMBS和類(lèi)REITs等。

    近期,受個(gè)別地產(chǎn)公司負(fù)面輿情影響,房地產(chǎn)債券市場(chǎng)表現(xiàn)呈下行趨勢(shì)。為促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展,深交所充分發(fā)揮交易所債券市場(chǎng)融資功能,積極支持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求。

    以招商蛇口為例,2021年11月12日,公司供應(yīng)鏈產(chǎn)品“招商創(chuàng)融-起航4期供應(yīng)鏈資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”于深交所成功發(fā)行,發(fā)行規(guī)模3.76億元,購(gòu)房尾款產(chǎn)品“招商證券-江南華府1期購(gòu)房尾款資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”11月26日于深交所成功發(fā)行,發(fā)行規(guī)模15.91億元。除上述產(chǎn)品外,招商蛇口于2021年11月在交易所市場(chǎng)獲批40億元購(gòu)房尾款A(yù)BS和20億元供應(yīng)鏈ABS。更早之前,2021年6月,招商蛇口以萬(wàn)融大廈、萬(wàn)海大廈兩處產(chǎn)業(yè)園物業(yè)作為底層資產(chǎn)的蛇口產(chǎn)園REIT(基金代碼“SZ.180101”)作為首批基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs之一成功上市,發(fā)行規(guī)模20.79億元。

    供應(yīng)鏈和購(gòu)房尾款A(yù)BS產(chǎn)品在交易所持續(xù)發(fā)行,這反映出,優(yōu)質(zhì)房企在債券市場(chǎng)合理融資需求持續(xù)得到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持,發(fā)行渠道暢通。

    公司債券方面,招商蛇口2021年度合計(jì)發(fā)行公司債券31.60億元,既獲得了合作銀行的大力支持,也得到了市場(chǎng)化投資機(jī)構(gòu)的充分認(rèn)可,票面利率多次創(chuàng)下相近時(shí)間內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)債券利率新低,較為有效地節(jié)約了公司財(cái)務(wù)費(fèi)用,拓寬融資渠道同時(shí)彰顯了公司良好的市場(chǎng)形象。

    另外,招商蛇口今年銀行間債券發(fā)行以超短期融資券為主,共發(fā)行了9期超短期融資券,總規(guī)模153億,期限90天至270天,票面利率區(qū)間在2.63%至3.1%之間。其中21招商蛇口SCP004,規(guī)模15億,期限90天,票面利率2.63%,認(rèn)購(gòu)金額38億,認(rèn)購(gòu)倍數(shù)2.53倍,投資者踴躍參與投資,創(chuàng)同期限房地產(chǎn)債券融資利率新低。中票發(fā)行規(guī)模30億元。

    據(jù)了解,融資渠道的暢通也讓招商蛇口保持穩(wěn)健的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。2021年前三季度,招商蛇口營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)指標(biāo)均同比大幅增長(zhǎng)。三道紅線指標(biāo)長(zhǎng)期位于綠檔。

    一房地產(chǎn)行業(yè)研究員指出,恒大集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)事件屬于個(gè)別現(xiàn)象,從整體來(lái)看,大部分房企一直以來(lái)堅(jiān)守主業(yè)、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健,我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)總體保持健康發(fā)展,財(cái)務(wù)穩(wěn)健性也呈現(xiàn)向好趨勢(shì)。這背后,國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制落實(shí)推進(jìn),房企積極實(shí)施穩(wěn)妥的發(fā)展路徑,合理融資。

    去年以來(lái),監(jiān)管部門(mén)先后通過(guò)“三道紅線”和房地產(chǎn)貸款集中管理制度,分別從房企和銀行兩端發(fā)力,為房地產(chǎn)行業(yè)“擠泡沫”。11月12日,銀保監(jiān)會(huì)召開(kāi)黨委擴(kuò)大會(huì)議,會(huì)議強(qiáng)調(diào)要穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期,遏制房地產(chǎn)金融化泡沫化傾向,健全房地產(chǎn)調(diào)控長(zhǎng)效機(jī)制,促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

    展望未來(lái),中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬表示,房地產(chǎn)融資會(huì)保持平穩(wěn)、溫和增長(zhǎng),因?yàn)榉康禺a(chǎn)市場(chǎng)要建立長(zhǎng)效機(jī)制。

    責(zé)任編輯: 梅長(zhǎng)蘇