振華風(fēng)光科創(chuàng)板IPO獲受理 擬募資12億布局晶圓制造
    2021-12-01 05:53:13 來源: 證券時(shí)報(bào)電子報(bào)

    證券時(shí)報(bào)記者 康殷

    深耕軍用集成電路市場的貴州振華風(fēng)光半導(dǎo)體股份有限公司(簡稱“振華風(fēng)光”)科創(chuàng)板IPO于11月29日獲受理,擬募資12億元,投入到高可靠模擬集成電路晶圓制造及先進(jìn)封測產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

    前身為三線建設(shè)企業(yè)

    振華風(fēng)光前身國營第四四三三廠,是我國以加強(qiáng)國防建設(shè)戰(zhàn)略為中心的“三線建設(shè)”企業(yè)之一,擁有50年集成電路研制生產(chǎn)歷史,多年來一直承擔(dān)著武器裝備和國防重點(diǎn)工程配套產(chǎn)品的研制和生產(chǎn)任務(wù)。

    目前,振華風(fēng)光專注于高可靠集成電路設(shè)計(jì)、封裝、測試及銷售,主要產(chǎn)品包括信號(hào)鏈及電源管理器等系列產(chǎn)品。公司成立以來深耕軍用集成電路市場。

    招股書顯示,振華風(fēng)光是國內(nèi)高可靠放大器產(chǎn)品譜系覆蓋面最全的廠家之一,放大器和軸角轉(zhuǎn)換器產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)占據(jù)重要地位。公司圍繞信號(hào)鏈和電源管理器等產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)計(jì)開發(fā),持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品迭代并不斷擴(kuò)展產(chǎn)品種類,現(xiàn)已形成信號(hào)鏈及電源管理器兩大類別共計(jì)150余款產(chǎn)品。公司現(xiàn)有客戶400余家,涵蓋中航工業(yè)集團(tuán)、航天科技集團(tuán)、航天科工集團(tuán)、航發(fā)集團(tuán)、兵器集團(tuán)等軍工集團(tuán)的下屬單位和科研院所,參與了載人航天、北斗衛(wèi)星導(dǎo)航、長征系列運(yùn)載火箭、新一代戰(zhàn)機(jī)等國家重大科技專項(xiàng)工程的相關(guān)配套產(chǎn)品研制工作,為國防事業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)作出了重要貢獻(xiàn)。

    業(yè)績方面,2018年到2021年上半年,振華風(fēng)光營收分別為1.75億元、2.57億元、3.61億元、2.68億元;對應(yīng)凈利潤分別為3710.33萬元、6925.01萬元、1.05億元、1.12億元。報(bào)告期內(nèi),振華風(fēng)光研發(fā)投入為 2204.18萬元、3156.96萬元、4225.34萬元和4173.5萬元,呈快速增長的趨勢,分別占同期營業(yè)收入的比例為12.57%、12.28%、11.69%和15.59%。

    客戶集中度高

    股權(quán)結(jié)構(gòu)上,中國振華直接持有振華風(fēng)光53.49%股權(quán),為振華風(fēng)光的控股股東。中國電子(國務(wù)院持股100%)為振華風(fēng)光實(shí)際控制人,其通過持有中國電子有限公司與中國振華股權(quán)間接控制振華風(fēng)光53.49%的股權(quán),并通過中電金投間接控制振華風(fēng)光3.89%的股權(quán),合計(jì)控制振華風(fēng)光57.39%的股權(quán),中國電子能夠?qū)φ袢A風(fēng)光股東大會(huì)產(chǎn)生重大影響,因此,中國電子為振華風(fēng)光的實(shí)際控制人。

    作為軍工企業(yè),振華風(fēng)光客戶集中度較高。報(bào)告期內(nèi),由于振華風(fēng)光下游客戶主要以中航工業(yè)集團(tuán)、航天科技集團(tuán)、航天科工集團(tuán)、航發(fā)集團(tuán)、兵器集團(tuán)等國有軍工集團(tuán)的下屬單位為主,使得公司以同一集團(tuán)合并口徑的客戶集中度相對較高,報(bào)告期內(nèi),振華風(fēng)光前五大合并客戶收入占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入比例分別為93.28%、94.62%、91.88%和90.97%。

    另外,振華風(fēng)光供應(yīng)商集中度較高。報(bào)告期內(nèi),振華風(fēng)光向前五大供應(yīng)商采購的總金額分別為7180.93萬元、7128.65萬元、6497.42萬元和8291.3萬元,占采購總額的比例分別為82.69%、82.32%、66.65%和72.52%。振華風(fēng)光表示,作為軍工企業(yè),對供應(yīng)商有嚴(yán)格的質(zhì)量控制措施,并執(zhí)行合格供應(yīng)商制度,同類產(chǎn)品采購較為集中,因此前五大供應(yīng)商采購金額占比較高。若公司當(dāng)前合作的供應(yīng)商中斷或終止與公司的商業(yè)合作關(guān)系,或大幅提升供貨價(jià)格、付款要求、交貨期限等商業(yè)合作條件,公司可能難以及時(shí)轉(zhuǎn)向合格的替代供應(yīng)商,從而對公司的生產(chǎn)經(jīng)營和盈利能力造成不利影響。

    責(zé)任編輯: 梅長蘇