自去年9月上市以來(lái)，民爆龍頭企業(yè)之一的壺化股份(003002)外延并購(gòu)的動(dòng)作頻頻。繼收購(gòu)全盛化工、芯邦軟件等公司部分股權(quán)后，壺化股份如今又將籌劃拿下河北衛(wèi)星化工股份有限公司70%股權(quán)。

11月9日晚間，壺化股份發(fā)布一紙收購(gòu)公告稱(chēng)，公司擬通過(guò)公開(kāi)摘牌方式收購(gòu)衛(wèi)星公司70%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為1.85億元；交易完成后，壺化股份占衛(wèi)星化工70%股權(quán)。衛(wèi)星化工位于石家莊新樂(lè)市，是河北省唯一的雷管生產(chǎn)企業(yè)，交易完成后，將有效擴(kuò)大公司雷管、炸藥產(chǎn)能。

收購(gòu)標(biāo)的凈資產(chǎn)為負(fù)

具體來(lái)看，截至目前，河北國(guó)控和河北省國(guó)控礦業(yè)開(kāi)發(fā)投資有限公司分別持有衛(wèi)星化工97.6475%和2.3525%股權(quán)，河北國(guó)控將其持有的70%股權(quán)通過(guò)河北產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑝鼗煞輸M以公開(kāi)摘牌方式參與本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓底價(jià)為1.85億元。

從交易標(biāo)的看，衛(wèi)星化工成立于1990年7月9日，法定代表人為金榮州，注冊(cè)資本2億元。據(jù)披露，衛(wèi)星化工主要生產(chǎn)工業(yè)雷管及索類(lèi)系列產(chǎn)品，主要品種有工業(yè)電雷管、導(dǎo)爆管雷管等產(chǎn)品，出口南非、印尼、吉爾吉斯斯坦等國(guó)家。核定年生產(chǎn)能力工業(yè)雷管1.125億發(fā)（數(shù)碼電子雷管產(chǎn)能1300萬(wàn)發(fā)）、工業(yè)導(dǎo)爆索1000萬(wàn)米、塑料導(dǎo)爆管5600萬(wàn)米、膠狀乳化炸藥11000噸。

目前，衛(wèi)星化工現(xiàn)有4家全資及控股子公司，分別為河北六0七化工有限公司（100%持股）、河北宏達(dá)爆破工程有限公司（51%持股）、新樂(lè)衛(wèi)星超細(xì)材料有限公司（55%持股）及河北衛(wèi)星危貨運(yùn)輸有限公司（100%持股）。

專(zhuān)利信息方面，天眼查顯示，衛(wèi)星化工有45條專(zhuān)利信息，包括塑料導(dǎo)爆管單發(fā)挽把裝置、電子雷管剪平裝置等，公司實(shí)控人為河北國(guó)資委。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，衛(wèi)星化工經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不甚樂(lè)觀。截至今年三季度末，公司總資產(chǎn)2.68億元，凈資產(chǎn)-1145萬(wàn)元。2020年和2021年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為8238.77萬(wàn)元和2751.70萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為-296.77萬(wàn)元，-1453.66萬(wàn)元，虧損有所擴(kuò)大。

截至評(píng)估基準(zhǔn)日9月30日，在持續(xù)經(jīng)營(yíng)及假設(shè)條件下，經(jīng)收益法評(píng)估，衛(wèi)星化工的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估結(jié)果為2.64億元，評(píng)估增值額為2.76億元。

對(duì)于本次收購(gòu)，壺化股份稱(chēng)，本次收購(gòu)是公司主業(yè)擴(kuò)張的重要戰(zhàn)略性舉措，交易完成后，將有效擴(kuò)大公司雷管、炸藥產(chǎn)能，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和民爆行業(yè)十四五發(fā)展規(guī)劃。同時(shí)，本次收購(gòu)將擴(kuò)大公司市場(chǎng)區(qū)域，提升在河北省及周邊地區(qū)的市場(chǎng)占有率。

外延并購(gòu)動(dòng)作頻頻

壺化股份于去年9月在深交所掛牌上市，其主要從事各類(lèi)民爆器材的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、進(jìn)出口和專(zhuān)業(yè)工程爆破服務(wù)。公司主要產(chǎn)品為工業(yè)雷管、工業(yè)炸藥、起爆索類(lèi)等領(lǐng)域，產(chǎn)品出口蒙古、緬甸、澳大利亞等中亞、南亞、非洲、大洋洲的20余個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

截至2021年上半年，公司擁有1個(gè)雷管生產(chǎn)基地、4個(gè)炸藥生產(chǎn)基地、1家進(jìn)出口貿(mào)易公司、1家國(guó)家一級(jí)資質(zhì)的爆破公司，是一家具有民爆和爆破一體化工程服務(wù)能力的綜合型民爆集團(tuán)。

經(jīng)營(yíng)方面，2021年上半年，公司生產(chǎn)各類(lèi)工業(yè)雷管3159.307萬(wàn)發(fā)，銷(xiāo)售3122.485萬(wàn)發(fā)，生產(chǎn)占全國(guó)總產(chǎn)量的7.8%；其中數(shù)碼電子雷管生產(chǎn)409.56萬(wàn)發(fā)，銷(xiāo)售393.304萬(wàn)發(fā)，生產(chǎn)占全國(guó)總產(chǎn)量的6%，穩(wěn)居第一梯隊(duì)。

實(shí)際上，自去年9月上市以來(lái)，壺化股份外延并購(gòu)的動(dòng)作頻頻。

10月28日，壺化股份公告稱(chēng)，公司以自有資金1800萬(wàn)元參與芯邦軟件增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)敬谓灰淄瓿珊螅瑝鼗煞菡冀K眾芯邦40%股權(quán)。芯邦軟件業(yè)務(wù)主要有數(shù)碼電子雷管芯片和消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品兩大版塊，本次收購(gòu)是公司向產(chǎn)業(yè)鏈上游電子雷管芯片延伸的一大動(dòng)作。

今年2月，壺化股份以自有資金合計(jì)1.02億元收購(gòu)全盛化工合計(jì)51%股權(quán)。全盛化工主要經(jīng)營(yíng)粉狀乳化炸藥、多孔粒狀銨油炸藥(混裝)的生產(chǎn)；道路普通貨物運(yùn)輸(不含危化品)等，進(jìn)一步增強(qiáng)公司在晉西北和臨近省份的市場(chǎng)拓展能力。

不僅如此，壺化股份在軍工領(lǐng)域也積極布局。今年1月，壺化股份擬6000萬(wàn)元投資入股飛亞航空，持有飛亞航空11.76%的股權(quán)。公司表示，該投資是在公司民爆板塊穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)，尋找新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)的一大舉措。

10月28日，壺化股份披露三季報(bào)，今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入5億，同比增長(zhǎng)25.1%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6237.2萬(wàn)，同比下降9.9%。