近日，人社部等五部門聯合下發《個人養老金實施辦法》。這也意味著，個人養老金政策正式落地，從而為實體經濟發展、資本市場穩定、居民養老水平提升創造更好的條件。

值得注意的是，在五部門發布實施辦法的同時，財政部、稅務總局也發布了《關于個人養老金有關個人所得稅政策的公告》，明確個人養老金在稅收方面的優惠條件和政策規定，鼓勵居民積極參與個人養老金業務。銀保監會則從如何推動個人養老金落地生根出發，出臺了《商業銀行和理財公司個人養老金業務管理暫行辦法(征求意見稿)》，對個人養老金業務范圍，以及對個人養老金資金賬戶、個人養老金產品等提出具體要求。對個人養老金如何才能實現保值增值，證監會發布了《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定》，對個人養老金投資基金的管理人、銷售機構等提出明確要求和管理規范，要求基金管理人、銷售機構必須確立“投資人利益優先”的原則，確保個人養老金資產安全。

四個有關個人養老金的政策文件同步發布，足以說明管理層對個人養老金工作的重視，對出臺個人養老金政策充滿了期待，希望新的政策能夠給資本市場、給廣大居民、給經濟發展提供強有力的支撐。

個人養老金政策的出臺，直接受益者應當是廣大居民。在有了基本養老保險的第一支柱和企業年金、職業年金的第二支柱后，又有了個人養老保險的第三支柱，無疑對提高養老水平、保障養老安全將起到十分重要的作用。只有依據自身條件，按照最高不超過12000元的標準積極參與個人養老保險，那么在未來的養老活動中，就有可能得到三大支柱的支撐和保障。因此，廣大居民是個人養老金最直接的受益者，也是政策最直接的享受者。

個人養老金政策的落地，按照有關機構的測算，有可能形成超千億的資金規模。如果這些資金能夠通過公募基金投資到股市、債市，這對于穩定市場、確保市場具有更多長線資金、長期資金起著積極作用。中國的資本市場，最缺少的就是長期資金，因此，個人養老金政策的落地，對資本市場必然能夠形成較大利好。具體到落實方面，則需要基金管理人、銷售機構運用好這些資金，更好地為資本市場服務。

把閑散的資金集中起來，將會對市場形成更多的支持力量，對于企業上市融資、穩定資本市場、形成優勝劣汰的良性循環等都將發揮積極作用，進而對真正具有市場前景、有市場競爭力、有核心技術和產品的企業，以及擅長中長期投資、熱愛價值投資的投資者，就都會產生間接利好。

作為一項新政策、新業務，個人養老金必然會遇到諸多挑戰。如何才能把這項全新的工作變成企業、市場、居民、投資者的新機遇，需要基金管理人、銷售機構以及監管者、服務者的積極配合和大力探索，需要各方共同努力。特別是有關資金的安全性、投資的穩健性、產品的科學性、操作的規范性、程序的合理性，必須在執行過程中做到一絲不茍、精準有序，一旦遇到問題和困難，必須迅速破解、快速克服。同時，各項扶持政策也要不折不扣落實到位，不出現任何被截留、被挪用、被肢解的現象，確保個人養老金政策能夠落地生根，真正服務于資本市場、實體經濟、廣大居民。(譚浩俊)